Знания о рынке · Стратегия и аналитика · 2026
Что такое бессрочные фьючерсы на американские акции? Чем они отличаются от покупки акций напрямую и от традиционных фьючерсов
Раньше, чтобы получить доступ к американским акциям, вам был нужен брокерский счёт, конвертация валюты и торговля строго в отведённые часы. Теперь есть совершенно другой путь: бессрочные фьючерсы на американские акции — на криптовалютной бирже вы напрямую торгуете USDT колебаниями цены таких активов, как Tesla или Nvidia, с возможностью открывать и лонг, и шорт, и без даты экспирации. В этой статье разберём, что это такое на самом деле, чем это отличается от покупки акций и от традиционных фьючерсов, где скрыты издержки и риски, а также как это связано со стратегиями CoinTech2u.
I. Что такое бессрочные фьючерсы на американские акции на самом деле
Если разобрать термин по частям, это сочетание трёх понятий: американские акции (базовым активом служит цена акций публичных компаний США — Tesla, Nvidia, Apple и подобных), контракт (вы торгуете «изменением цены», а не владеете самой акцией), и бессрочность (нет даты экспирации, теоретически позицию можно держать сколь угодно долго, и не нужно, как в традиционных фьючерсах, периодически переносить её на новый контракт).
Инструмент пришёл из мира криптовалют: изначально бессрочный контракт — это форма деривативов, которую криптобиржи придумали для биткоина и подобных активов, а в последние годы часть крупных бирж перенесла тот же механизм на американские акции — маржа и результат торговли выражены в USDT, а торговый интерфейс и способ выставления заявок полностью совпадают с обычными крипто-контрактами. Для тех, кто уже пользуется криптобиржей, здесь почти нечему учиться заново.
Вы торгуете волатильностью
Вы не владеете акцией, у вас нет права на дивиденды и голос на собрании акционеров; заработок — это «разница между ценой покупки и продажи», можно работать и на росте, и на падении.
Маржа в USDT
Не нужен брокерский счёт и конвертация валюты — позиция открывается прямо на USDT с биржи, доступно кредитное плечо.
Никогда не истекает
Нет даты поставки — цена контракта удерживается рядом с ценой акции механизмом «ставки финансирования» (см. раздел IV).
II. Чем это отличается от прямой покупки американских акций
Главное в одной фразе: покупка акций — это «владение компанией», торговля бессрочным контрактом — это «торговля ценой». Различия между ними гораздо глубже, чем просто форма:
| Прямая покупка американских акций | Бессрочные фьючерсы на американские акции | |
|---|---|---|
| Что вы получаете | Долю компании: дивиденды, право голоса, долгосрочное владение | Ценовую экспозицию: прибыль/убыток только от изменения цены, без прав акционера |
| Направление заработка | В основном только лонг (шорт требует высокого порога входа) | Лонг и шорт, можно открыть шорт и на падающем рынке |
| Счёт и капитал | Брокерский счёт для акций США + конвертация валюты, покупка целых или дробных акций | Аккаунт на криптобирже, маржа в USDT, доступно кредитное плечо |
| Торговые часы | Фиксированные торговые часы (включая ограниченный пре- и постмаркет) | На большинстве бирж торговля возможна и в нерабочее время (уточняйте правила биржи) |
| Худший исход | Убыток равен падению цены акции, «ликвидации» не бывает | При использовании плеча маржа может быть ликвидирована и обнулена |
| Стоимость удержания | Практически отсутствует (у некоторых брокеров есть плата за счёт) | Ставка финансирования регулярно списывается или начисляется (можно платить, а можно получать) |
Поэтому вопрос «что лучше» не имеет смысла — правильный вопрос: «что вам нужно»: верите в компанию на горизонте десяти лет — покупайте акции; ждёте, что цена вот-вот придёт в движение (неважно в какую сторону) — тогда бессрочный контракт и есть инструмент, созданный именно для этого.
III. Чем это отличается от традиционных фьючерсов и опционов
В традиционных финансах уже давно есть деривативы, позволяющие торговать американскими акциями в обе стороны (фьючерсы на фондовые индексы, опционы на отдельные акции, CFD). По сравнению с ними у бессрочного контракта три ключевых отличия:
1. Нет даты экспирации, не нужно переносить позицию
У традиционных фьючерсов есть месяц поставки: перед экспирацией нужно закрыть старую позицию и открыть новую (перенос), и каждый раз это издержки и потери на спреде; у опционов ещё есть распад временной стоимости. У бессрочного контракта этого нет — как долго держать позицию, решаете вы (и ваша маржа), а плата за это — регулярные расчёты по ставке финансирования.
2. Совершенно разный порог входа
Для фьючерсов на индексы и опционов обычно нужен отдельный счёт для деривативов, требования по капиталу и опыту; бессрочный контракт открывается на криптобирже так же, как обычный контракт, — порог входа один: «есть USDT». Низкий порог — и преимущество, и риск: он позволяет открыть позицию с плечом одним касанием даже тем, у кого нет опыта работы с деривативами.
3. Расчёты замкнуты внутри биржи
Прибыль и убыток, маржа и комиссии — всё рассчитывается в USDT прямо на бирже, в той же системе счёта, что и ваши криптоактивы, переключение капитала между крипторынком и американскими акциями не требует вывода и ввода средств. Именно поэтому и работает идея «торговать волатильностью американских акций, пока крипторынок стоит в боковике».
IV. Ставка финансирования: «якорь» бессрочного контракта
Без даты экспирации нет и механизма «принудительного схождения к спотовой цене при истечении» — тогда что удерживает цену контракта от отрыва от цены акции? Ответ — ставка финансирования (Funding Rate):
Цена контракта > цены актива (перекос в сторону лонгов)
Ставка положительная: лонги периодически платят шортам, это сдерживает перегретый спрос на покупку и возвращает цену контракта вниз.
Цена контракта < цены актива (перекос в сторону шортов)
Ставка отрицательная: шорты платят лонгам, это стимулирует покупки и подтягивает цену контракта вверх.
Для краткосрочных трейдеров ставка финансирования обычно лишь небольшая издержка; для тех, кто держит позицию долго, это статья расходов, которую обязательно нужно учитывать — расчёты повторяются с фиксированной периодичностью, и в однонаправленном популярном тренде ставка по популярной стороне может заметно вырасти, а суммарные издержки за несколько недель удержания позиции могут превысить ваши ожидания. Периодичность расчёта и предельные значения ставки различаются у разных бирж — уточняйте их на странице контракта перед подачей заявки.
Практический взгляд: сама ставка финансирования — это ещё и термометр настроения рынка: устойчиво высокая ставка говорит о том, что лонги уже перегружены, о том, как использовать такие сигналы, можно прочитать в разделе анализа рынка контрактов из Полного руководства по ИИ-ботам для криптофьючерсов — логика там применима и здесь.
V. Торговые часы и нерабочее время рынка
Рынок американских акций торгуется только в фиксированные часы каждый день, а по выходным и праздникам закрыт; при этом на большинстве бирж бессрочные фьючерсы на американские акции в эти периоды по-прежнему доступны для торговли — это самое очевидное преимущество для пользователей крипторынка: рынок почти никогда не закрывается. Но нужно ясно видеть и обратную сторону медали:
В нерабочие часы нет привязки к споту
Пока сама акция не торгуется, цена контракта формируется только внутренними сделками на рынке деривативов, ликвидность обычно тоньше, спред шире, а цену легче сдвинуть одной крупной заявкой.
Важные новости сначала бьют по контракту
Отчётность и экстренные новости часто публикуются в нерабочее время рынка — сама акция отреагирует только на открытии, а цена контракта отреагирует немедленно и резко. Для трендовых трейдеров это возможность, а для позиций с высоким плечом — момент наибольшего риска ликвидации.
Правила различаются у разных бирж
Конкретные торговые часы, режим нерабочего времени и порядок действий в экстренных ситуациях (например, что происходит с контрактом при приостановке торгов акцией) у разных бирж отличаются, ориентируйтесь на страницу правил вашей биржи и не переносите опыт с одной биржи на другую.
VI. Список рисков
Низкий порог входа не означает низкий риск. Прежде чем торговать бессрочными фьючерсами на американские акции, вы должны быть готовы ответить «я знаю и принимаю это» на каждый из пяти следующих пунктов:
Плечо и ликвидация
Худший исход по контракту — не «убыток равен падению цены», а ликвидация маржи и её обнуление. Как правильно понимать плечо, читайте в руководстве по плечу и размеру позиции.
Волатильность отдельной акции сильнее, чем у индекса
Одного отчёта достаточно, чтобы отдельная акция за ночь изменилась на десятки процентов, а с учётом плеча последствия намного серьёзнее, чем кажется большинству людей. Размер позиции по контрактам на отдельные акции нужно рассчитывать исходя из «риска событий», а не из повседневной волатильности.
Накопленные издержки на ставку финансирования
При долгосрочном удержании позиции регулярно списываемая ставка финансирования — это скрытая издержка, особенно заметная в однонаправленном популярном тренде (см. раздел IV).
Риск ликвидности в нерабочие часы
Расширение спреда, снижение глубины рынка и резкие скачки на новостях концентрируются именно в периоды, когда сама акция не торгуется (см. раздел V).
Различия по активам и регулированию
Контракты на американские акции доступны не на всех биржах, и список доступных активов различается; требования регулирования по таким деривативам также различаются в разных регионах — перед торговлей убедитесь в соответствии требованиям вашей юрисдикции.
VII. Как это используется в CoinTech2u
Стратегии CoinTech2u выставляют заявки через API прямо на вашем счёте на бирже, поэтому стратегия может торговать на тех рынках, которые поддерживает ваша биржа. На панели выбора монет активы разделены на категории — криптовалюты, TradFi, сырьевые товары и другие, — американские акции находятся в категории TradFi, а золото и серебро — в сырьевых товарах (см. шаг 9 пошагового разбора).
На практике теснее всего это связано с Extreme Series: она зарабатывает на «крупном тренде» и боится «отсутствия движения» — когда крипторынок застревает в боковике, а какая-то американская акция как раз проходит через период плотных событий, «правильный выбор поля боя» сам по себе становится частью стратегии. Характерная волатильность отдельных акций в сезон отчётностей — как раз то топливо, которое нужно трендовой стратегии такого типа.
Но сразу предупредим
У Extreme Series нет стоп-лосса на уровне отдельной сделки, а вся подстраховка держится на заданном вами Equity Guard на уровне счёта. Запускать её на более волатильных американских акциях — палка о двух концах: по тренду прибыль приходит быстрее, но против тренда точно так же нет стоп-лосса, который бы её подстраховал. Прежде чем запускать, обязательно прочитайте целиком полный разбор рисков Extreme Series — три условия из его «теста на одну минуту» на американских акциях становятся только строже, но никак не мягче.
VIII. Частые вопросы
В: Что мне больше подходит — бессрочные фьючерсы на американские акции или покупка акций?
Зависит от цели: если хотите долгосрочно держать акции компании и получать дивиденды — покупайте акции; если хотите торговать отрезком волатильности (неважно, вверх или вниз) и умеете управлять риском плеча — тогда стоит рассмотреть бессрочный контракт. Эти подходы не исключают друг друга: многие держат отдельно долгосрочную позицию в акциях и отдельно краткосрочную позицию в контрактах.
В: Нужно ли мне открывать брокерский счёт для американских акций?
Нет. Бессрочные фьючерсы на американские акции торгуются в USDT на поддерживающих их криптобиржах, без открытия брокерского счёта и конвертации валюты. Но то, предлагает ли конкретная биржа такие контракты и какие именно активы, зависит от списка контрактов вашей биржи, и обязательно уточните требования регулирования в вашем регионе.
В: Можно ли торговать по выходным и в часы, когда рынок американских акций закрыт?
На большинстве бирж — да, это особенность бессрочных контрактов. Но в нерабочие часы нет привязки к споту, ликвидность тоньше, а колебания могут быть резче, позиции с высоким плечом несут наибольший риск именно в эти периоды (см. раздел V).
В: Сколько примерно составляет ставка финансирования?
Фиксированного числа нет — она меняется в реальном времени в зависимости от соотношения лонгов и шортов, и отличается для каждого актива и каждого периода. На краткосрочную торговлю это влияет незначительно; если планируете держать позицию дольше нескольких дней, зайдите на страницу контракта, посмотрите текущую и историческую ставку по этому активу и посчитайте самостоятельно.
В: Могут ли стратегии CoinTech2u автоматически торговать бессрочными контрактами на американские акции?
Да, при условии, что привязанная вами биржа поддерживает соответствующие активы. Просто отметьте нужные американские акции в категории TradFi на панели выбора монет. Прежде чем запускать Extreme Series на американских акциях, обязательно прочитайте полный разбор рисков — у стратегии без стоп-лосса на сделку, запущенной на высоковолатильных активах, Equity Guard обязателен, и нужно заранее чётко продумать, на каком уровне его задать.
Читайте также
- • Extreme Series: три стратегии и три настройки, которые решают, когда остановиться
- • Extreme Series: полный разбор рисков — кому подходит, кому нет и как выглядит худший сценарий
- • Что такое плечо на самом деле — и почему его изменение не меняет ваш риск
- • Полное руководство по ИИ-ботам для криптофьючерсов